解密氫燃料電池發(fā)展現(xiàn)狀

氫燃料電池技術(shù)相對成熟，已進(jìn)入商業(yè)化初期，政策補(bǔ)貼起主導(dǎo)作用，降本提效是行業(yè)發(fā)展的主要課題。固態(tài)電池技術(shù)尚不成熟，能量密度優(yōu)勢尚未體現(xiàn)，仍處于研發(fā)階段。

第一、全球氫燃料汽車及氫燃料電池裝機(jī)量經(jīng)歷高速增長。

2014-2020年全球氫燃料電池（PEMFC）裝機(jī)功率CAGR約為55.55%。2022年全球氫燃料電池汽車銷量為2.2786萬輛，近五年（2018-2022）CAGR約為47.5%。

第二、韓國及我國為氫燃料電池汽車的主要市場，韓國以乘用車為主，我國以商用車為主，呈現(xiàn)差異化發(fā)展特征。

2021-2022年，韓國氫燃料汽車銷售量占全球的比重由49%提高至58%，氫燃料電池汽車保有量連續(xù)位居世界第一 ，現(xiàn)代汽車集團(tuán)旗下的NEXO氫燃料汽車的全球份額連續(xù)三年位居第一(2020年69.15%、2021年53.45%、2022年48%)。同期，我國氫燃料汽車銷量份額由10%提高至21%。2022年，中韓兩國合計份額達(dá)79%，為全球兩大主要市場。從車型結(jié)構(gòu)來看，2021-2022年韓國乘用車占比保持在77%以上，而2021年我國乘用車僅占1%，氫燃料汽車集中于客車、專用車，占比分別為55%、44%。

第三、政策扶持在行業(yè)增長中扮演重要角色。

一方面，從全球氫燃料汽車份額最大的韓國來看，該國氫能產(chǎn)業(yè)始于2018年，2019年韓國通過《氫經(jīng)濟(jì)搞活指南》、《氫技術(shù)開發(fā)指南》提出從碳經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)換成氫經(jīng)濟(jì)的政策性、技術(shù)性藍(lán)圖，在氫產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)給予扶持，2021財年韓國政府對氫能產(chǎn)業(yè)的支出為7.019億美元，較2020年增長40%，截至2022年末，韓國已在制氫、運氫、用氫、加氫環(huán)節(jié)實現(xiàn)量產(chǎn)，SK集團(tuán)、現(xiàn)代汽車集團(tuán)等五大集團(tuán)計劃于2025年前向氫能領(lǐng)域合計投資42.1萬億韓元（折合331億美元），基本覆蓋全產(chǎn)業(yè)鏈。另一方面，從中韓兩國差異化市場結(jié)構(gòu)的成因來看，2023年韓國政府對氫燃料乘用車的補(bǔ)貼約為21萬人民幣/輛（3500萬韓元/輛），我國約為17.1萬人民幣/輛，差額約為3.9萬人民幣/輛，韓國對乘用車的補(bǔ)貼規(guī)模與我國對大型客車（25.2萬人民幣）、12-25噸重型貨車（27.72萬人民幣）的補(bǔ)貼規(guī)模相當(dāng)，兩國補(bǔ)貼重點領(lǐng)域的不同導(dǎo)致市場結(jié)構(gòu)各異。

第四、降本提效依賴規(guī)模擴(kuò)張，實現(xiàn)商業(yè)化預(yù)計要到2035年。

目前我國氫燃料電池汽車年銷量在1500輛左右，電池成本約為4000元/KW。據(jù)浙商證券研究報告，電池產(chǎn)量擴(kuò)張至1萬套時，電池系統(tǒng)成本降至2400元/KW，產(chǎn)量擴(kuò)張至10萬套時，成本可降至1300元/KW。我國《氫能產(chǎn)業(yè)發(fā)展中長期規(guī)劃（2021-2035年）》提出到2025年燃料電池車輛保有量約5萬輛，2020年發(fā)布的《新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃（2021-2035年）》中也提出力爭通過15年的時間，燃料電池汽車實現(xiàn)商業(yè)化應(yīng)用。

第五、能量轉(zhuǎn)換效率低于液態(tài)電池，也將影響后續(xù)發(fā)展。

據(jù)韓國三星證券研究報告（2023年5月11日），氫燃料電池的能量轉(zhuǎn)換效率為54%，但前端制氫、運氫的能量損耗較大，約為22%，導(dǎo)致氫燃料電池汽車的總體能量轉(zhuǎn)換效率僅為30%，遠(yuǎn)低于液態(tài)電池（77%），并不能達(dá)到“節(jié)能”的效果。2023年3月大眾宣布2030年前將不再推出氫動力乘用車。