本次發行預計將主要包括增資（主要發行）新發行的普通股，旨在推動蒂森克虜伯Nucera堿性水電解（AWE）技術業務的增長。除其他相關條款外，IPO中發售的股份總數將在首次公開招股開始前確定。預計此次發行新股將募集資金5億至6億歐元，Nucera整體市值將超過40億歐元。

 

此前有消息人士在2月份透露，如果按照競爭對手Nel和ITM Power的遠期市銷率來計算，Nucera的估值將超過50億歐元。

 

 

此次IPO后蒂森克虜伯股份公司將保留多數股權。目前意大利電解槽生產商Industrie De Nora（迪諾拉）持有蒂森克虜伯nucera34%的股份，并表示將致力于繼續與蒂森克虜伯股份公司和蒂森克虜伯nucera保持長期合作關系。

 

蒂森克虜伯首席執行官Werner Ponikwar表示，綠色氫是行業脫碳的關鍵因素，因此也是實現氣候保護目標的關鍵因素。我們的技術大規模生產綠色氫，并支持我們的客戶實現氣候中和。

 

蒂森克虜伯首席執行官米格爾·安赫爾·洛佩斯·博雷戈（Miguel Ángel LópezBorrego）表示，我們的目標是積極參與綠色轉型的關鍵推動力之一的增長。潛在的IPO將擴大蒂森克虜伯nucera的財務靈活性，并提高其作為綠色氫生產技術領先供應商的形象。

 

迪諾拉首席執行官Paolo Dellachà表示，我們堅定地致力于與蒂森克虜伯nucera的戰略合作伙伴關系。“我們的技術與AWE元件的制造能力相結合，在可持續能源革命中發揮關鍵作用。

 

據了解，蒂森克虜伯擁有綠色制氫工業供應商的所有優勢，包括強大的技術儲備、豐富的工業系統經驗、完善的生態鏈、覆蓋上下游的技術配套能力。這使得該公司儲備了大量的電解槽訂單，同時保持了全方位的高速增長。同時從長遠來看，具有拓展極具吸引力的售后、服務和生命周期合同收入的能力。

 

花旗集團和德意志銀行擔任與計劃交易有關的聯合全球協調員。德國商業銀行、法國興業銀行和聯合信貸銀行是聯席賬簿管理人，桑坦德銀行、法國農業信貸銀行和投資銀行以及聯合圣保羅銀行被任命為聯合牽頭經辦人。

 

 

蒂森克虜伯公司即是全球綠氫技術的領導者，也是氯堿行業的市場領導者。在全球已建成600多套電解裝置，總計超過24萬個單元槽，總裝機容量超過10GW。憑借在氯堿業務超過50年的專業經驗，為堿性水電解（AWE）技術和大規模生產提供了堅實的技術基礎。AWE是一項卓越的工業級綠氫制取技術，采用標準模塊化設計理念，使大規模生產具有可行的成本優勢。

 

可再生能源有望成為所有細分市場的主要能源。蒂森克虜伯公司制定了明確的戰略，助力工業客戶實現綠色轉型。這其中包括在全球范圍內增設業務站點以更貼近客戶，大力推廣該技術，降低技術的總成本，以及尋找實力雄厚、信譽良好的合作伙伴，比如蒂森克虜伯化工業務板塊（伍德技術）和合資伙伴意大利知名電解槽制造商De Nora（迪諾拉）。

 

另外，由蒂森克虜伯牽頭的大型水電解設備批量生產項目中的“INSTALL AWE”項目專注于研究堿水電解技術的工業化應用。蒂森克虜伯的20MW水電解模塊設備采用模塊化和標準化設計理念。與質子交換膜水電解技術（PEM）的電解槽的緊湊結構相比，堿水電解采用的是獨立的單元槽結構，設備維護時不必更換整個電解槽，既節省了資源又降低了運營成本。

 

在水電解業務的眾多現有訂單中包括兩個全球最大的綠氫項目：

 

2021年12月，蒂森克虜伯公司簽署了合同，在沙特NEOM為全球最大的綠氫項目之一建設2GW的水電解制氫裝置；

 

蒂森克虜伯公司與殼牌公司合作，為其在荷蘭鹿特丹港的大型項目“荷蘭氫能一號”提供水電解制氫裝置。該項目中，蒂森克虜伯nucera公司將為200MW的綠氫設施提供工程設計、采購及制造服務。

 

這些訂單儲備彰顯了蒂森克虜伯nucera公司在水電解領域的技術領先地位和競爭力，以及其在工業級別綠氫生產技術方面的專業實力。

 

德國為了爭取在全球綠色氫能領域的領導地位，日前啟動了3個旗艦級零碳排放技術研究項目，蒂森克虜伯表示將參與這3個項目。這3個項目分別是大型水電解設備的批量生產項目（H2Giga），合成燃料、綠氨、綠色甲醇和合成甲烷的海上生產項目（H2Mare），以及氫能運輸和轉化技術研發項目（如氨裂解技術）。

 

同時，蒂森克虜伯公司擁有良好的財務狀況以及模塊化的產品業務，可以迅速實現企業擴張。其氯堿業務在過去幾年間獲得了穩定的收益。約半數銷售額來自售后服務，確保了公司的持續營收和知名度。與此同時，公司擁有作為工業級綠氫領域龐大的在手訂單。目前該公司擁有超過1GW的電解槽產能，并承諾到2025年底將產能提高到5GW。

 

公司營收從2019/20財年的2.55億歐元增長到2020/21財年的3.19億歐元，增幅約25%。截至2023年3月底，蒂森克虜伯Nucera22/23財年上半年新增訂單2.92億歐元，其中堿性電解槽1.63億歐元、氯堿工業電解槽1.29億歐元，堿性電解槽訂單主要由Unigel項目一期和NEOM相關的變更訂單驅動。截至3月底，蒂森克虜伯Nucera的總積壓訂單達14億歐元，其中堿性電解槽高達10億歐元。這一積壓數量證明了其在AWE領域的技術領先地位和競爭力。

 

截至2023年3月底，蒂森克虜伯Nucera22/23財年上半年銷售額達3.06億歐元，其中堿性電解槽1.28億歐元、同比增長814.3%，氯堿工業電解槽1.78億歐元、同比增長9.9%。息稅前利潤達到1330萬歐元，同比增長87%。可見堿性電解槽業務增長強勁。

 

未來幾年，對不斷增長的水電解業務的關注，將從根本上改變蒂森克虜伯nucera公司的規模。預計到2024/25財年，公司將實現約6-7億歐元的營收，并持續強勁增長。預計到2050年，氫能市場不僅將增長七倍，而且大部分以往以化石為基礎的生產都將轉化為綠氫。此外還會在不同的領域出現全新的應用場景，包括發電和儲能、建筑供暖和供電、交通以及工業能源和原材料。