氫能源產(chǎn)業(yè)發(fā)展政策規(guī)劃的密集出臺，正在助推行業(yè)駛入快車道。據(jù)不完全統(tǒng)計，截至目前，已有北京、上海、河北、四川、山東等超過30個地方陸續(xù)出臺了涉及氫能源產(chǎn)業(yè)發(fā)展的政策及相關規(guī)劃。
對此，前海開源基金首席經(jīng)濟學家楊德龍在接受《證券日報》記者采訪時表示，“從長期來看，大力發(fā)展新能源是實現(xiàn)‘雙碳’目標的必由之路，而發(fā)展清潔能源也是全人類的需求，氫能源作為清潔低碳能源，在‘雙碳’目標下，我國氫能源產(chǎn)業(yè)發(fā)展正步入快車道。預計到2025年我國氫能源產(chǎn)值將達到1萬億元，到2050年氫能源在我國終端能源體系中的占比將超過10%，相關產(chǎn)業(yè)鏈年產(chǎn)值達到12萬億元。目前，氫能源行業(yè)發(fā)展處于初級階段，還存在一些技術難關沒有突破，制氫成本也比較高。但是我們相信隨著實際需求的上升，技術一定是會被攻克的，因此行業(yè)龍頭品種可以重點關注。”
氫能源行業(yè)景氣度有望持續(xù)上升
近期，多家上市公司紛紛宣布氫能源的布局情況。1月10日，威孚高科宣布，計劃至2025年公司氫能業(yè)務擬累計規(guī)劃投入約30億元，其中氫燃料電池核心零部件業(yè)務投資約26億元，后續(xù)公司將繼續(xù)推進以合資公司為主體的氫燃料電池核心零部件業(yè)務亞太基地建設；1月11日，動力源在互動平臺表示，公司積極布局氫能領域，陸續(xù)推出并迭代燃料電池相關配套產(chǎn)品并不斷拓展氫能領域的產(chǎn)品線。
氫能源產(chǎn)業(yè)鏈具有鏈條長，潛在產(chǎn)值大的特點，涵蓋了氫能源端及燃料電池端。光大證券認為，與鋰電池產(chǎn)業(yè)鏈相比，氫能源與燃料電池產(chǎn)業(yè)鏈更長，復雜度更高，理論經(jīng)濟價值含量更大。分別包括上游氫氣供應的制氫、儲氫、輸氫和加氫等環(huán)節(jié)，以及下游的氫能源整車、工業(yè)煉鋼等應用環(huán)節(jié)。
數(shù)據(jù)來源：中汽協(xié)
隨著新能源汽車銷售持續(xù)上升，燃料電池汽車需求也不斷上升，帶動氫能源行業(yè)景氣度持續(xù)抬升。據(jù)工信部1月12日發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，2021年，新能源汽車產(chǎn)銷分別完成354.5萬輛和352.1萬輛，同比均增長1.6倍，市場滲透率為13.4%，同比增長8個百分點。其中，燃料電池汽車產(chǎn)銷均完成0.2萬輛，同比分別增長48.7%和35.0%。
據(jù)行業(yè)測算，2021年全國氫燃料電池汽車產(chǎn)銷數(shù)據(jù)分別為1777輛和1586輛，同比增加48.2%和34.7%（2020年產(chǎn)銷數(shù)據(jù)為1199輛和1177輛）。至此，2015年至2021年，全國氫燃料電池汽車累計產(chǎn)量和銷量分別是9237輛和8938輛。
據(jù)中金公司測算，到2030年和2060年，氫燃料電池汽車（商用車及乘用車）年銷量將分別達到29萬輛和200萬輛，燃料電池汽車保有量達到134萬輛和1546萬輛，對應總氫氣需求將達到129萬噸和3031萬噸。
9家公司預計2021年凈利潤同比翻番
在行業(yè)發(fā)展一片向好的背景下，氫能源行業(yè)上市公司業(yè)績表現(xiàn)普遍較好。同花順數(shù)據(jù)統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)，在126家氫能源行業(yè)上市公司中，89家公司2021年前三季度實現(xiàn)凈利潤同比增長，占比逾七成。截至目前，已有17家氫能源行業(yè)上市公司披露了2021年業(yè)績預告，15家公司業(yè)績預喜，占比近九成。其中，華昌化工、美錦能源、晨光新材、航錦科技、寶泰隆、美聯(lián)新材、龍佰集團、新奧股份、凱美特氣等9家公司均預計2021年全年凈利潤同比最大變動幅度在100%以上。
盡管氫能源板塊新年以來表現(xiàn)較弱，但仍有24只概念股股價實現(xiàn)上漲。ST尤夫、晨光新材期間累計漲幅均超10%，分別為24.77%、12.82%，上海電力、泰山石油、衛(wèi)星化學、威孚高科、紐威股份等個股期間累計漲幅也均逾5%，表現(xiàn)搶眼。
值得一提的是，近期北向資金大量涌入氫能源概念股進行加倉。統(tǒng)計顯示，截至目前，有89只氫能源概念股獲北向資金持倉，其中，有24只概念股受到北向資金的青睞，中國能建、中國石化、隆基股份、美錦能源、橫店東磁等5只概念股期間均受到1000萬股以上北向資金增持，韶鋼松山、華昌化工、先導智能、陽光電源、東華能源、新奧股份等6只概念股期間北向資金增持數(shù)量也均在500萬股以上。
對于板塊的未來的投資機會，華輝創(chuàng)富投資總經(jīng)理袁華明告訴記者，“氫能源是‘雙碳’目標下國內調整能源結構的重點發(fā)展方向之一，長期具備數(shù)萬億元級別的巨大市場成長空間，今年氫能產(chǎn)業(yè)發(fā)展速度有望加快。綠氫制取和終端應用場景是氫能產(chǎn)業(yè)鏈的首尾，也是當下氫能產(chǎn)業(yè)發(fā)展的關鍵點和關注點。終端應用上政策發(fā)力的空間和作用比較大，具有產(chǎn)業(yè)資源和資金優(yōu)勢的央企機會有可能更多一些；綠氫制取技術和商業(yè)模式不確定性大，民企更能把握機會。”
私募排排網(wǎng)基金經(jīng)理助理劉寸心對記者表示，氫能源作為一種真正零污染的清潔能源，發(fā)展氫能源對于實現(xiàn)‘雙碳’目標至關重要，中國氫能源產(chǎn)業(yè)雖然處于起步階段，但近年來明顯有加速的跡象，伴隨著政策的扶持，參照目前氫能源市場基數(shù)，對標我國氫氣需求量在終端能源體系中的占比目標，意味著氫能源發(fā)展空間還非常巨大。建議關注2021年業(yè)績超預期的龍頭品種。
表：已披露2021年業(yè)績預告且預喜的氫能源概念股一覽
